1、08月12月份我們認為政府基建投資將刺激固定資產(chǎn)投資高增長，1-3月份的數(shù)據(jù)基本驗證我們的判斷。

    2、PMI指數(shù)連續(xù)4個月回升，同時3月份回升至經(jīng)濟擴張的臨界值以上，顯示制造業(yè)開始復(fù)蘇，制造業(yè)投資增速接過第二棒。物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月全國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為52.4%，高于上月3.4個百分點。該指數(shù)從2008年12月起連續(xù)4個月回升，今年3月上升到標志經(jīng)濟收縮與擴張的臨界點50%的上方。PMI指數(shù)是宏觀經(jīng)濟的先行指數(shù)之一。國家統(tǒng)計局和中國物流與采購聯(lián)合會聯(lián)合調(diào)查的PMI指數(shù)的樣本為730個左右，覆蓋31個省份30個制造業(yè)行業(yè)。

    3、全球經(jīng)濟將在09年下半年或10年上半年溫和復(fù)蘇。全球主要經(jīng)濟體采取擴張的財政政策及量化寬松的貨幣政策，將逐漸將全球經(jīng)濟帶出泥潭，全球經(jīng)濟有望企穩(wěn)回升。如果以上三步同時出現(xiàn)，那么將會出現(xiàn)收入增速、毛利率、銷售凈利率同步改善的局面，行業(yè)評級將由望上調(diào)至買入，更多的標的也將上調(diào)評級，我們耐心等待數(shù)據(jù)的明朗。